22.2.14 기업리포트- 에코프로비엠 : ESG, 준법 경영 부탁 드립니다

요약

-동사 4Q21 실적은 시장 기대치 대비 매출액은 상회했으나 영업이익은 하회

 

-반도체 공급 부족에도 유럽 공장 본격 가동에 따른 NCM, NCA 양극재의 판매량 증가, 원재료 가격 상승에 의한 분기 최대 매출액 달성

 

-종속회사 에코프로이엠 CAM6 조기 가동에 따른 고정비 증가, 지주사 체제 비용(CI 비용 등) 등 일시적 요인으로 수익성악화돼 영업이익률 5.7% 기록

 

-일회성 요인 감안시 실질적인 영업이익은 상당히 양호했던 것으로 판단됨

-이사회 중심의 경영 체계를 확립하고, 컴플라이언스 경영 시스템, 불공정 주식거래 방지 시스템 적용할 계획

 

-지난 1 월 있었던 화재로 소실된 CAM4N 을 제외한 CAM4 공장은 3 월 중 정상 가동 예정

 

공장 화재 건이 단기 실적에 미치는 영향은 연간 매출액 약 800 억원 수준으로 상당히 제한적

 

-다만 진정한 주가 회복을 위해서는 ESG, 준법 경영의 정상화 여부가 핵심일 것으로 판단

 

-현재 진행 중인 내부자 거래 관련 검찰 조사 결과에 따라 해당 임직원 사퇴 등 엄중한 조치가 반드시 뒷받침되어야 할 것

 

출처: http://consensus.hankyung.com/ 한경컨센서스